Esistono hedge fund quotati in borsa?

Gli hedge fund sono partnership finanziarie che operano al di fuori di molte delle tradizionali restrizioni normative che possono ostacolare i fondi comuni di investimento e i comuni veicoli di investimento. Di conseguenza, sono stati spesso off-limits per gli investitori ordinari, sia perché in genere richiedono investimenti minimi a sei cifre o superiori, ma anche perché le tipologie di investimenti in cui sono coinvolti possono essere molto complesse, illiquido, e rischioso, rendendoli inadatti alla maggior parte delle persone normali.

Ancora, mentre l'interazione diretta con gli hedge fund è ancora per lo più limitata agli investitori accreditati, alcune partnership di private equity che si impegnano in attività simili agli hedge fund si quotano nelle borse pubbliche e possono quindi essere negoziate da partecipanti altrimenti esclusi.

Punti chiave

• Gli hedge fund sono società di investimento opache e poco regolamentate che si impegnano in strategie rischiose e complesse, spesso usando la leva finanziaria, derivati, o classi di attività alternative.
• Di conseguenza, gli hedge fund sono in genere off-limits per la maggior parte degli investitori ordinari.
• Ci sono ancora modi per accedere agli hedge fund, o attraverso hedge fund orientati al dettaglio o scambiando azioni di società di investimento pubblico.

Perché andare in pubblico?

La quotazione in borsa è una mossa interessante per un hedge fund poiché molti attirano investitori, in parte, reclamizzando la mancanza di divulgazioni, relazioni e informazioni pubbliche. Pur sottoponendo il fondo a un maggior grado di controllo, l'accesso pubblico i portafogli stessi sarebbero ancora protetti dalla comunità degli investitori:solo le prestazioni effettive e i valori aggregati devono essere divulgati nelle relazioni annuali.

Un fondo che sceglie di diventare pubblico può essere negoziato come qualsiasi altro titolo quotato, consentendo alla comunità degli investitori di ottenere un'esposizione ai profitti e alle perdite di un portafoglio altrimenti irraggiungibile. Le offerte pubbliche iniziali di hedge fund (IPO) sono rare perché molti hedge fund sono semplicemente troppo volatili per ottenere valutazioni elevate. Questa volatilità si estende anche a coloro che acquistano un titolo di hedge fund quotato in borsa. Inoltre, i gestori di hedge fund non si preoccupano di generare valore per gli azionisti attraverso l'apprezzamento delle azioni come potrebbe fare una società in crescita. I gestori di hedge fund tendono a concentrarsi su una cosa:i rendimenti in contanti sui loro investimenti.

L'opzione Fondo di fondi

Il pubblico può anche scegliere di investire in fondi di fondi speculativi (FoF). Come suggerisce il nome, questi sono costruiti da un portafoglio di hedge fund. La maggior parte ha minimi relativamente bassi e rappresenta un modo sicuro per ottenere un'esposizione indiretta al mondo degli hedge fund. Come qualsiasi altro tipo di veicolo di investimento diversificato, i rischi sono strategicamente ridotti, ma anche il potenziale di rialzo è limitato.

Esempi di società di hedge fund quotate in borsa

BlackRock (NYSE:BLK) è una delle società di gestione degli investimenti più grandi e rispettate. Con sede a New York City, BlackRock investe in tutto il mondo in tutti i tipi di classi di attività e serve clienti privati, dai fondi pensione alle società e ai fondi sovrani. Oltre a gestire diversi fondi comuni ed ETF tradizionali, la società gestisce anche portafogli di asset alternativi e investimenti. BlackRock ha attualmente circa 22 trilioni di dollari di asset in gestione (AUM) con una capitalizzazione di mercato di 106,5 miliardi di dollari. 

Blackstone Group (NYSE:BX) (non correlato a BlackRock) è un'altra società di gestione degli investimenti che include un considerevole gruppo di investimenti alternativi, con 618,6 miliardi di dollari di AUM, e si rivolge principalmente a clienti con un patrimonio netto elevato. Invesco (NYSE:IVZ) si trova in una posizione simile, con 1.206.5 trilioni di dollari in AUM con circa il 14% di quello dedicato agli investimenti alternativi.

Alcune società di investimento sono organizzate più come gli hedge fund tradizionali, ma offrono ancora azioni al pubblico. Alcuni di questi includono:

• Scultore Capital Management (NYSE:SCU)
• KKR &Co. (NYSE:KKR)
• Apollo Global Management (NYSE:APO)