Opzioni di chiamata coperte

L'uso della scrittura "covered call" è una strategia di investimento che offre all'INVESTITORE (al contrario dello speculatore) diversi vantaggi della proprietà delle azioni. Primo, l'uso di una strategia call coperta offre una protezione contro i ribassi e, in secondo luogo, l'opzione call genera flussi di cassa. Ecco come funziona:

Supponiamo che tu acquisti 500 azioni di un titolo ad aprile a $ 50 per azione. Allo stesso tempo, vendi l'opzione call di luglio 55 con un prezzo di $ 2,5. Poiché hai venduto opzioni call coperte, lo stock può scendere di $ 2,5 per azione e fino a quel momento avrai protezione (o nessuna perdita). I 2,5 dollari rappresentano una protezione al ribasso del 5%. Rappresenta anche $ 1, 250 in cash flow poiché questo è l'importo che ricevi quando vendi l'opzione. Al contrario, se il titolo dovesse superare i $55 per azione e rimanervi fino al 3° venerdì di settembre (tutti i contratti di opzione su azioni scadono il 3° venerdì del rispettivo mese) saresti costretto a vendere il titolo a $55 per azione per un rendimento totale del 15% . 55 + 2,5 =57,50 $ 50 =7,50 per azione o 15%. Non male per tre mesi di lavoro. Se il titolo viene scambiato a dire 53 per azione fino al 3° venerdì di settembre, l'opzione scadrebbe senza valore e i $ 2,5 che hai originariamente raccolto sarebbero stati registrati come profitto e avresti ancora il possesso delle azioni. Potresti quindi vendere le azioni, oppure tienilo premuto e ripeti il ​​processo.

Sebbene questa strategia possa offrire una protezione limitata da un calo del prezzo delle azioni sottostanti e una partecipazione agli utili limitata con un aumento del prezzo delle azioni, genera reddito perché l'investitore trattiene il premio ricevuto dalla scrittura (o dalla vendita) della chiamata. Allo stesso tempo, l'investitore può apprezzare tutti i vantaggi della proprietà delle azioni sottostanti, quali dividendi e diritti di voto. . La chiamata coperta è ampiamente considerata una strategia conservativa perché riduce il rischio di proprietà delle azioni.