Ridurre al minimo il rischio di perdita dei tuoi investimenti

Nel nostro ultimo articolo, abbiamo parlato del ruolo dell'asset allocation in un piano di investimenti. L'argomento questa volta è minimizzare il rischio. È un argomento RISCHIOSO ma iniziamo affermando l'ovvio, la maggior parte delle persone si concentra eccessivamente sui rendimenti e non abbastanza sul rischio.

I rendimenti sono divertenti da pensare e gli investitori spesso iniziano a contare i loro guadagni mentre sono ancora in procinto di effettuare un investimento nonostante la significativa incertezza. Wall Street fa affidamento su questa tendenza a vendere tutti i tipi di investimenti a una varietà di persone. Sfortunatamente, molte meno persone prestano adeguata attenzione al RISCHIO che deriva dai loro potenziali investimenti.

Ricorda che investire implica probabilità, non certezze, quindi il rischio viene con il territorio. I migliori investitori eccellono nella gestione del rischio, spesso più di quanto si concentrino sul calcolo dei loro potenziali rendimenti. Questa attenzione al rischio è una differenza fondamentale tra gli investitori esperti e gli investitori medi. Spiega gran parte del vantaggio goduto dal primo gruppo.

Da adesso, ti starai chiedendo, Cos'è il rischio? C'è una buona definizione? Questa è una domanda estremamente importante. La maggior parte delle persone ti darebbe un'idea intuitiva di ciò che significa, quindi usano la parola casualmente. Forse una buona definizione funzionale è che il rischio di investimento è la possibilità di perdere parte o tutto il tuo investimento originale, e secondariamente come la possibilità che non otterrai effettivamente i ritorni che ti aspetti.

Esistono diversi tipi di rischio di investimento. Le persone possono pensare al rischio in modo omogeneo, ma in realtà ci sono più rischi identificabili associati alla maggior parte degli investimenti. Per esempio, c'è rischio di inflazione, rischio principale, rischio di tasso di interesse, rischio di mercato, rischio di credito, rischio di liquidità, e rischio di volatilità. Una definizione di ciascuno va oltre la nostra discussione attuale.

Ciò di cui la maggior parte delle persone si preoccupa e si preoccupa, però, è il rischio di perdere i loro sudati soldi. Tuttavia, spesso non prestano sufficiente attenzione a gestire questo rischio in modo intelligente o anticipato. La maggior parte delle persone non riesce a gestire bene i rischi associati ai propri investimenti. Succede attraverso una combinazione di ignoranza, mancanza di tempo, e anche per ragioni psicologiche.

Gli psicologi hanno ampiamente documentato che siamo programmati per essere prevenuti contro le perdite, cioè per la maggior parte delle persone il dolore di una perdita è un'emozione molto più potente di un guadagno equivalente ma opposto. Questo principio psicologico spiega in parte perché la maggior parte delle persone presta un'attenzione insufficiente al rischio ed è spiacevole pensare a potenziali perdite.

L'altro motivo è che tendiamo ad essere irrazionalmente ottimisti sul fatto che i nostri risultati saranno in qualche modo migliori di quanto suggerirebbero le probabilità o le esperienze dei tuoi vicini. A causa di questo pregiudizio di eccessiva sicurezza, le persone spesso fanno investimenti che probabilmente dovrebbero evitare del tutto. Ed ovviamente, è difficile o impossibile per la maggior parte degli individui essere obiettivi su se stessi.

Queste osservazioni provengono da un campo chiamato economia comportamentale che fornisce molte risposte sul perché facciamo le cose che facciamo, compreso il correre dei rischi anche quando non hanno senso e rischiano di farci del male. Il primo passo verso la salvezza è essere consapevoli che abbiamo la tendenza a pensare in questo modo e usare questa consapevolezza per fare un passo indietro oppure fare affidamento su un consulente che lo faccia per te.

Dato ciò, ti starai chiedendo se e come gli investitori possono gestire meglio il rischio di investimento? Si noti che la domanda implica che una persona è consapevole del rischio e può valutarlo accuratamente, e come abbiamo già notato, questo è probabilmente uno dei maggiori problemi per molte persone in termini di rischi associati ai loro investimenti. Un potenziale investitore potrebbe non essere nel giusto stato d'animo o avere il tempo di riconoscere in anticipo determinati rischi. Nella maggior parte di questi casi, alla fine se ne renderanno conto, ma spesso una volta è troppo tardi per fare qualcosa per mitigarlo.

Assumendo il caso ideale, però, in cui il rischio è riconosciuto in anticipo, i modi principali per affrontare il rischio sono #1.) Evitarlo; #2.) Coprilo; #3.) Assicurarti contro di esso; e #4) Diversificare. Tutti e quattro possono essere buoni strumenti per affrontare il rischio se usati correttamente. Possono anche essere pericolosi se applicati male. Probabilmente usi tutte queste tecniche nella tua vita quotidiana, anche se forse non così sistematicamente nei tuoi investimenti. Non è né desiderabile né realmente possibile evitare tutti i rischi per tutto il tempo. Alcuni rischi, come il rischio di inflazione ti troverà, anche se nascondi tutti i tuoi soldi sotto un materasso.

La tecnica più potente per gestire il rischio negli investimenti è evitarlo o minimizzarlo in anticipo. Tu o il tuo consulente potete farlo essendo selettivi e limitando le vostre attività di investimento principalmente ad aree di speciale competenza quando avete un vantaggio informativo ed esperienziale. Seguendo questa regola, sarà più probabile che tu riconosca i rischi coinvolti e quindi accetti il ​​rischio consapevolmente e in cambio di rendimenti che puoi prevedere con sicurezza in cambio dell'assunzione di tali rischi.

La maggior parte dei buoni investitori e dei bravi uomini d'affari controllano il rischio in questo modo, cioè limitando i loro investimenti alle aree in cui hanno una certa competenza speciale e fiduciosi in base alla logica che le probabilità di un buon risultato sono alte. Tendono anche ad evitare del tutto i rischi che non soddisfano la definizione di cui sopra. Questo è il motivo per cui un buon investimento è stato chiamato investimento di tipo aziendale, perché richiede l'assunzione solo di rischi calcolati al momento opportuno per essere adeguatamente ricompensato.

La diversificazione e la copertura possono essere tecniche preziose per gestire ulteriormente i rischi che non possono essere evitati in anticipo. La diversificazione implica la distribuzione delle risorse e degli investimenti in più luoghi diversi sulla base dell'idea che se accadono cose brutte, non dovrebbe influenzare tutti i tuoi vari investimenti allo stesso modo. Questo è davvero un buon principio.

Per quanto riguarda la copertura, ci sono diverse tecniche come opzioni, cortocircuito, o l'acquisto di azioni correlate negativamente. Ricorda che la copertura è come un'assicurazione, nel senso che stai pagando qualcun altro per assumersi parte del rischio. Se utilizzi tecniche di copertura o assicurative come le opzioni, è probabile che abbia un costo in termini di rendimenti inferiori a lungo termine in cambio di minori fluttuazioni e di protezione nuovamente dalla grande perdita imprevista.

Potrebbe esserci un livello ottimale di diversificazione e/o copertura entro determinati intervalli. Però, ogni situazione e le opinioni degli esperti variano, quindi tu o un consulente competente dovreste personalizzare un approccio che si adatti alla vostra situazione e tolleranza. Tieni presente che è anche possibile essere eccessivamente diversificati quando non sai davvero in cosa stai investendo. Il solo andare per quantità o un'eccessiva diversificazione può garantire un rendimento mediocre o peggiore. Un livello ottimale di diversificazione per la maggior parte degli individui può probabilmente essere raggiunto in un conto di investimento con un minimo di 15-30 posizioni ben scelte, purché vi sia un'adeguata enfasi sulla diversificazione per settore e su alcuni altri parametri.

Presta attenzione al rischio in futuro e prenditi il ​​tempo e gli sforzi per gestire il rischio in modo intelligente oppure cerca un consulente che abbia le competenze e il tempo per aiutarti a valutare ed evitare i rischi di investimento in anticipo. Non serve a nulla rendersi conto di avere un problema solo quando è troppo tardi.

Come dice Warren Buffett, "è solo quando la marea si alza che vedi chi ha nuotato nudo." Adotta un approccio proattivo in modo da non essere colto alla sprovvista la prossima volta che la marea si abbassa. Dormirai più facilmente e otterrai un risultato migliore per te e la tua famiglia a lungo termine. Come piace dire ai medici, un grammo di prevenzione vale un chilo di cura.