Che cos'è l'investimento nella crescita dei dividendi e come iniziare

L'investimento in dividendi implica l'investimento in azioni che pagano dividendi. I dividendi possono essere una fonte di reddito per gli investitori, possono anche indicare società solide e in crescita le cui azioni potrebbero costituire un solido investimento.

E i dividendi sono stati una strategia di investimento popolare per decenni, ma può essere difficile fare ricerche, sapere in quali aziende investire o quali prodotti potrebbero essere utili.

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Cosa sono i dividendi?

I dividendi sono pagamenti agli azionisti registrati a una data specifica autorizzata dal consiglio di amministrazione della società. I dividendi sono un metodo per restituire parte dei profitti dell'azienda agli azionisti.

I dividendi sono generalmente pagati in contanti e sono generalmente espressi come importo per azione. Ad esempio, il pagamento di un dividendo potrebbe essere di $ 1 per azione. I dividendi possono essere pagati a qualsiasi intervallo deciso dal consiglio di amministrazione della società. I pagamenti trimestrali sono comuni, soprattutto tra le aziende affermate.

Oltre ai pagamenti in contanti, è possibile effettuare dividendi in azioni. In questo scenario, gli azionisti riceveranno un numero designato di azioni per ciascuna azione posseduta.

I dividendi sono una componente significativa dei rendimenti

I dividendi potrebbero sembrare insignificanti a prima vista, ma storicamente hanno rappresentato una parte significativa del rendimento totale dell'S&P 500¹ e di altri importanti indici del mercato azionario.

Uno studio sull'impatto dei dividendi sull'indice S&P 500 dal dicembre 1960 al dicembre 2018 ha mostrato che l'82% del rendimento totale dell'indice era dovuto ai dividendi reinvestiti e al potere di capitalizzazione su questo orizzonte temporale di 50 anni.

Hanno ipotizzato che un ipotetico investitore² avesse investito $ 10.000 nell'indice il 1° dicembre 1960 (nota che non puoi effettivamente investire nell'indice S&P 500, sebbene ci siano numerosi ETF e fondi comuni³ che tentano di replicare la performance dell'indice).

Se tutti i dividendi ricevuti fossero stati reinvestiti e consentiti di accumularsi nel tempo, l'ipotetico investimento di $ 10.000 sarebbe cresciuto fino a $ 2.459.158 fino al 20 dicembre 2018.

Senza il reinvestimento dei dividendi, i $ 10.000 sarebbero cresciuti fino a soli $ 431.397 su un orizzonte temporale di circa 50 anni basato esclusivamente sull'apprezzamento del prezzo.

L'analisi del contributo percentuale dei dividendi al rendimento totale dell'indice per decennio rafforza l'importanza dei dividendi.

*Il decennio degli anni 2000 ha visto un rendimento totale negativo per l'indice S&P 500.

Certamente, il pendolo ha oscillato avanti e indietro tra dividendi e apprezzamento del prezzo per importanza come fonte di rendimento delle azioni nell'S&P 500 in diversi periodi di tempo.

Ad esempio, i decenni degli anni '80 e '90 hanno visto alti livelli di apprezzamento dei prezzi in un certo numero di titoli. La situazione si è ribaltata negli anni '70 e '40. Nel tempo oggetto di questo studio, i dividendi hanno rappresentato oltre il 40% del rendimento totale dell'indice.

Rendimento del dividendo rispetto alla crescita del dividendo

Gli investitori in dividendi in genere guardano alle azioni con dividendi per uno o entrambi i due motivi.

Rendimento da dividendi

Il rendimento del dividendo è calcolato dividendo il pagamento annualizzato del dividendo del titolo per il prezzo corrente dell'azione. Ad esempio, un'azione che paga un dividendo annualizzato di $ 2 per azione con un prezzo corrente dell'azione di $ 50 avrebbe un rendimento da dividendo del 4%. Se il prezzo salisse a $ 56 per azione, il rendimento del dividendo scenderebbe a circa il 3,6%. Il payout non è cambiato, ma l'aumento del prezzo del titolo servirebbe ad abbassare l'attuale rendimento da dividendo.

Il pagamento annualizzato del dividendo generalmente utilizzato è l'ultimo pagamento trimestrale moltiplicato per quattro. Il rendimento del dividendo cambierà generalmente giornalmente con i movimenti di prezzo del titolo.

Un rendimento da dividendi elevato può essere una funzione sia di un aumento del pagamento che/o di un calo del prezzo del titolo.

Nel cercare titoli ad alto rendimento, è importante che gli investitori guardino oltre il rendimento da dividendo per assicurarsi di capire perché il rendimento è alto e se il pagamento del dividendo è sostenibile.

Un settore le cui azioni hanno spesso un rendimento elevato è quello dei servizi pubblici. Hanno flussi di cassa stabili e spesso hanno un quasi monopolio nella loro regione. Sebbene il prezzo delle azioni non si muova molto a meno che non si verifichi una sorta di evento anomalo, i pagamenti dei dividendi sono spesso piuttosto stabili.

Questo non è il caso di tutte le azioni con un alto rendimento da dividendi. Il rivenditore Macy's (ticker M) ha recentemente ottenuto il rendimento da dividendo più alto di tutti i titoli dell'S&P 500. Il dividendo per azione è rimasto costante a $ 1,51 negli ultimi tre anni. Eppure il prezzo per azione del titolo è sceso da un massimo di oltre $ 67 per azione alla fine di luglio 2015 a un recente prezzo per azione di $ 15,54. Macy's potrebbe rappresentare un buon acquisto al suo prezzo e rendimento attuali, ma ha sicuramente deluso gli azionisti di lunga data.

Crescita dei dividendi

Un altro approccio all'investimento in dividendi è cercare le azioni di società con una solida esperienza nell'aumento del pagamento dei dividendi per azione su base annua. Le aziende che lo fanno sono generalmente ben gestite e finanziariamente solide.

La capacità di sostenere e aumentare il pagamento dei dividendi ogni anno è un segno che l'azienda sta aumentando i suoi profitti e sta generando solidi flussi di cassa.

Che tu investi in società ad alto rendimento o in società con pagamenti in crescita, l'investimento in dividendi può essere un modo solido per generare un flusso di reddito dal tuo portafoglio. Questa potrebbe essere una fonte di reddito passivo mentre ti avvicini alla pensione, ad esempio.

S&P 500 Dividend Aristocrats

I primi esempi di crescita dei dividendi sono i titoli S&P 500 Dividend Aristocrats. Per Dividend Aristocrats si intendono le azioni incluse nell'indice S&P 500 e che hanno aumentato il pagamento dei dividendi almeno una volta all'anno per almeno 25 anni consecutivi. Il primo elenco è stato pubblicato nel 1989 e comprendeva 26 società.

Secondo il sito Divend Value Builder , ci sono attualmente 57 società che si qualificano come Dividend Aristocrats nel 2019.

Se ci si ferma a pensare a questo, la possibilità di pagare anche un dividendo per 25 anni consecutivi indica un'azienda con utili e flussi di cassa forti. Aumentare il pagamento dei dividendi per 25 anni consecutivi o più è un segno di un'azienda redditizia, in crescita, con solidi flussi di cassa ed è molto probabilmente un'organizzazione ben gestita.

Uno sguardo all'attuale elenco di Dividend Aristocrats rivela chi è chi delle migliori aziende, tra cui un certo numero di nomi familiari.

Dover Corporation (simbolo ticker DOV) guida la lista con 63 anni consecutivi di almeno un aumento annuale del dividendo. Dover è un produttore diversificato statunitense che realizza prodotti suddivisi in tre business unit:sistemi ingegnerizzati, fluidi e attrezzature per la refrigerazione e gli alimenti.

Tre società sono al secondo posto con 62 anni consecutivi con almeno un aumento del dividendo all'anno:

• Emerson Electric (ticker EMR) è una multinazionale statunitense e membro della lista Fortune 500. L'azienda produce prodotti e fornisce servizi di ingegneria per un'ampia gamma di clienti nei settori consumer, commerciale e industriale.
• Genuine Parts Company (ticker GPC) è impegnata nella distribuzione di pezzi di ricambio per automobili, pezzi di ricambio industriali, prodotti per ufficio e materiale elettrico.
• Procter &Gamble (ticker PG) è un'importante azienda di prodotti di consumo con marchi famosi in settori quali la cura dei bambini, la cura dei tessuti, la toelettatura, la cura dei capelli, la rasatura e una miriade di altri.

A completare i primi cinque Dividend Aristocrats c'è un altro noto marchio, 3M (ticker MMM) con 60 anni consecutivi di almeno un aumento annuale del pagamento dei dividendi. Vendono un numero qualsiasi di prodotti di consumo e per ufficio come i post-it. Oltre a questo prodotto, offrono prodotti nei settori della sicurezza dei lavoratori, prodotti industriali, assistenza sanitaria e prodotti di consumo.

Modi per investire in azioni a dividendi

Per gli investitori interessati all'investimento in dividendi, ci sono una serie di opzioni da considerare. Tieni presente che nessuno di questi si esclude a vicenda, gli investitori possono combinarli e abbinarli nella loro strategia di investimento complessiva.

Titoli a pagamento di dividendi individuali

Gli investitori possono acquistare singoli titoli che pagano dividendi. Il fatto che questa sia o meno una buona strategia dipenderà dalla situazione individuale di ciascun investitore e dalla sua strategia di investimento.

Una considerazione fondamentale è se sarai o meno in grado di costruire un portafoglio diversificato di singoli titoli seguendo questa strada.

Ci sono molti investitori che cercano di creare un flusso di reddito costruendo un portafoglio di nomi individuali che pagano dividendi. Un avvertimento da tenere a mente è che anche i titoli che pagano dividendi sono suscettibili ai movimenti del mercato azionario, sebbene molti siano meno volatili del mercato nel suo insieme.

Quindi, supponiamo che tu apra un conto con M1 Finance per costruire la tua posizione in azioni che pagano dividendi, consiglierei anche di investire in altre classi di attività o fondi comuni di investimento, per diversificare il tuo portafoglio.

Fondi comuni ed ETF

Esistono numerosi fondi comuni di investimento ed ETF che si concentrano sui titoli azionari con dividendi da una prospettiva di crescita dei dividendi o da un focus sul rendimento. Alcuni esempi includono quanto segue:

• Fondo indicizzato Vanguard High Dividend Yield (ticker VHDYX) tenta di replicare la performance dell'indice FTSE High Dividend Yield. Le società detenute nel fondo offrono solitamente rendimenti da dividendi superiori alla media. Esiste anche una versione ETF del fondo. Il recente rendimento SEC del fondo è stato del 3,31% rispetto a un rendimento inferiore al 2,0% dell'indice S&P 500.
• Vanguard Dividend Appreciation ETF (ticker VIG) include le società che hanno aumentato il pagamento dei dividendi annualmente per un minimo di 10 anni consecutivi. Questo fondo si concentra sulla crescita dei dividendi rispetto alla crescita del rendimento. Il fondo è disponibile anche come fondo comune di investimento.

Esistono diversi fondi ed ETF che si concentrano in qualche modo sull'S&P 500 Dividend Aristocrats. Un esempio è il seguente:

• ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats ETF (ticker NOBL) investe in un indice composto da 40 titoli S&P. Il fondo pondera equamente queste 40 partecipazioni, ribilanciando il fondo quattro volte durante l'anno. La composizione dei 40 titoli viene rivista e, se necessario, rivista una volta all'anno.

Riepilogo

I dividendi sono una componente importante del rendimento delle azioni. Le aziende che possono continuare a pagare dividendi ogni anno possono essere ottimi investimenti, soprattutto quelle che sono in grado di aumentare costantemente i propri livelli di pagamento.

È importante che gli investitori comprendano i dati finanziari sottostanti di qualsiasi titolo che potrebbero prendere in considerazione, contribuendo a garantire che la società sia un solido investimento per loro. Assicurati che il dividendo sia sostenibile. È anche importante rendersi conto che anche le azioni che pagano dividendi possono essere colpite quando il mercato azionario si corregge.

I fondi comuni e gli ETF che si concentrano sui dividendi possono essere una buona alternativa. Assicurati di aver compreso gli obiettivi del fondo e le sue spese. Assicurati che questi obiettivi siano coerenti con i tuoi obiettivi di investimento.

Note:

¹ Lo Standard &Poor's 500 (S&P 500) è un gruppo non gestito di titoli considerati rappresentativi del mercato azionario in generale. È un indice ponderato per il valore di mercato con il peso di ciascuna azione nell'indice proporzionale al suo valore di mercato. Gli indici non sono gestiti e gli investitori non possono investire direttamente in un indice.

² Gli esempi ipotetici sono solo a scopo illustrativo e non intendono rappresentare la performance passata o futura di alcun investimento specifico.

³ I fondi comuni e gli Exchange Traded Fund (ETF) sono venduti tramite prospetto. Si prega di considerare attentamente gli obiettivi di investimento, i rischi, gli oneri e le spese prima di investire. Il prospetto, che contiene queste e altre informazioni sulla società di investimento, può essere ottenuto dalla Società del Fondo o dal proprio professionista finanziario. Assicurati di leggere attentamente il prospetto prima di decidere se investire.